Köditz liegt unmittelbar im Nordwesten der kreisfreien Stadt Hof und nahezu im Zentrum des Landkreises Hof im nordöstlichen Teil des Freistaates Bayern.

Rund zehn Kilometer entfernt befinden sich die Bundesländer Sachsen und Thüringen, ca. 20 Kilometer entfernt liegt die Tschechische Republik.

Direkt an Köditz vorbei führen die beiden wichtigen Autobahnen A 9 (München-Berlin) und A 72 (Hof-Chemnitz) sowie die Bundesstraße B 173 (Hof-Naila-Kronach). Per Bahn ist Köditz direkt durch die Verbindung Hof - Köditz - Naila - Bad Steben erreichbar und damit über den Hauptbahnhof Hof an das überregionale Bahnnetz angeschlossen. Gut erreichbar ist der Regionalflughafen Hof-Plauen, der nur ca. 10 Straßenkilometer entfernt liegt. Köditz und seine Ortsteile sind eingebunden in den regionalen öffentlichen Personennahverkehr durch Bahn und Bus.

Geographisch liegt Köditz am östlichen Rand des Frankenwaldes auf einer Höhe zwischen 450 und 650 Meter über NN. Das Gemeindegebiet befindet sich im bayerischen Teil des Vogtlandes.